当前，世界变乱交织、动荡加剧，大国博弈更加复杂激烈，全球能源市场日益分化，给能源市场供应可靠性、价格稳定性带来较大不确定性，能源安全、能源可及、能源可负担成为各国的核心关注点。在“四个革命、一个合作”能源安全新战略指引下，我国承担着“全球最大能源增量贡献国”与“全球最大能源转型实践场”的双重角色，能源消费增量占全球消费增量的比例超过一半，已构建起全球最大、发展最快的可再生能源体系。2025年，中国太阳能和风能新增装机容量4.3亿千瓦，占全球太阳能和风能新增装机容量的64.4%，连续3年保持全球风光装机增量的六成以上。

2025年，我国一次能源消费总量达到61.7亿吨标煤，同比增长3.5%。我国成为全球首个年用电量超过10万亿千瓦时的国家，电力消费弹性系数保持高位。能源供需结构持续优化，能源自给率持续提升，油、气产量双创历史新高，新能源装机和发电量屡破纪录，带动我国非化石能源消费占比超额完成任务，达到21.7%。能源政策体系加快完善，新兴业态支持政策密集出台。“十五五”规划纲要首次将能源强国建设写入五年规划，明确加快经济社会发展全面绿色转型，为能源行业绿色低碳转型发展指明方向。新能源高水平消纳调控与多能集成融合发展关注度持续提升，新模式新业态探索步伐加快，电力市场与新型电力系统建设全面提速。节能降碳监管力度持续加大，全国碳市场建设目标进程明确，碳排放双控制度迈向落地生效，技术创新与试点示范多点开花。

原油市场

国际原油市场：2025年，贸易壁垒高企、供需关系扭转，美国持续收紧对俄制裁、美以伊冲突爆发，国际油价应激式上行、宽幅震荡，中长期维度，供需基本面趋向宽松，油气价格中枢下移。全年布伦特期货均价68.2美元/桶。2026年，美以对伊朗发动袭击，霍尔木兹海峡航运基本停滞，中东主要产油国被迫减产，市场供需格局快速转向紧张。海峡的通航时点将是影响全年油价走势的核心因素。若美伊谈判进展顺利，海峡可于5—6月逐步恢复通航，全年布伦特期货均价80—90美元/桶；若海峡通航时间延期至8月底，全年布伦特期货均价达到100美元/桶以上；若海峡8月底仍未通航，海峡航运将陷入时通时阻状态，全年布伦特期货均价将进一步冲高。“十五五”时期，预计市场供需格局逐步宽松，布伦特期货均价60—80美元/桶。

国内原油市场：2025年，国内石油储备显著增长，新能源替代效应导致成品油需求下降，化工用油需求持续扩张。全年国内石油表观消费量7.92亿吨，同比增长3.6%；国内原油产量2.16亿吨，同比增长1.6%。2026年，在能源转型大背景及高油价冲击下，预计石油表观消费量为7.53亿吨。预计国内原油产量2.17亿吨，同比增长0.5%。“十五五”时期，我国将加速推进“双碳”战略，推动能源行业绿色转型。预计国内石油需求已处于峰值平台期，到2030年石油表观消费量降至7亿吨左右，国内原油产量稳定在2亿吨以上。

成品油市场

2025年，中国成品油市场进入“总量下降、品种分化”的新周期。全年成品油消费量3.46亿吨，同比下降3.5%，其中汽油1.46亿吨（-3.9%）、柴油1.59亿吨（-5.0%）双双下滑，航煤4102万吨（+4.3%）维持上涨。新能源汽车销量占比升至50.8%，汽油车保有量基本达峰；LNG与电动重卡对柴油的综合替代率达28%，叠加基建与房地产施工用油需求回落，汽柴油消费加速收缩。供给侧，国内炼油能力增至9.48亿吨/年，但受需求下行及税收调整影响，地方炼厂开工率降至50.3%，成品油产量3.79亿吨（-3.9%），产需差3303万吨。国内92号汽油、0号柴油批发均价同比分别下降7.82%和8.50%。

2026年，预计成品油需求降幅持续扩大，消费量3.24亿吨，航煤微增0.2%。受美以伊冲突影响，原油进口受阻，成品油产量预计受到较大影响。

“十五五”期间，成品油需求在2023年达峰后持续下行，预计在2030年将会降至2.81亿吨。其中，汽油受新能源替代与报废加速影响，2030年将降至1.05亿吨；航煤成唯一增长点，预计增至5200万吨。行业亟须优化产品结构，推动加油站向综合能源服务站转型。

特色炼油产品市场

2025年，润滑油基础油产量和进口量同比分别减少3.6%和7.6%；石蜡消费和出口数量下降；基建和旧宅改造需求拉动沥青产量，消费量和进口量均同比增长，涨幅均在10%左右；节能降碳政策趋严，石油焦消费量下降3.9%，产量下降6.0%，进口量同比增长14.6%，国产焦均价同比大幅增长56.7%；受安装脱硫塔船只增加和LNG替代影响，保税低硫船燃消费量仅增长1.2%；液化石油气消费同比基本持平。

2026年，发动机油需求疲软，预计通用基础油产量下降，进口量下降至140万吨左右；石蜡产量增长，出口量预计增长14%；受高价格及高基数双重因素影响，沥青需求下降；石油焦需求小幅增长2.1%，需加大进口资源补充。受美以伊冲突及替代燃料增加影响，保税船燃需求量将同比下降2.6%。液化石油气消费量同比增长1.6%，供需缺口加大需增加进口。未来五年，润滑油消费结构继续向特种油方向调整，通用基础油需求下降。石蜡国内产能持续增长，满足国内消费和出口的增长需求。新建公路对沥青需求的降幅大于养护需求的增幅，沥青消费整体呈下降态势，石油焦需求保持稳步增长，产需缺口呈放大趋势。保税船用燃料油需求小幅波动，并逐渐进入平台期。液化气供、需增长均放缓，但缺口量保持高位，仍需依靠进口补充。

石化产品市场

价格总体承压下行，盈利能力普遍走弱。2025年，多数石化产品在年内刷新价格低点。跟踪的25种大宗石化产品及重点化工新材料中，仅有丙烯酸、丁腈橡胶及碳纤维价格实现上涨，其余品种价格均呈现不同程度的下跌。受此影响，多数产品的盈利能力也有不同程度的减弱，“增产增收不增利”情况进一步凸显。

产能持续扩张，产量再创新高。2024年推迟的产能在2025年上半年集中投放，叠加当年新增产能，我国石化产品产能大增，乙烯产能达到6235万吨/年，同比增长14.1%；丙烯产能达到7884万吨/年，同比增长11.8%；丁二烯产能达到769万吨/年，同比增长14.2%，在产能爆发的情况下，装置开工率未出现明显下降，新增产能有效转化为实际产量，石化产品产量整体呈现增长态势，国内供给能力进一步增强。

传统需求趋缓，新兴动能加速崛起。房地产行业持续疲软，拖累石化产品传统需求增速。但在政府扩内需一系列政策刺激下，汽车、家电等终端消费活力被激活，低空经济、具身智能等战略性新兴产业也展现出强劲的增长潜力，带动高端聚烯烃、碳纤维等新材料需求保持较快增长。

天然气市场

2025年，全国资源总体充裕。天然气产量2639亿立方米，同比增速5.9%，连续9年增量超过百亿立方米；进口管道气823亿立方米，保持刚性增长；进口LNG945亿立方米，灵活调整适应市场需求。市场消费增速放缓，表观消费量4343亿立方米，同比增长1.9%，交通、发电、城燃消费保持增长，工业燃料消费小幅回落。基础设施持续完善，长输管道总里程达到13.3万千米，沿海LNG接收站总接收能力1.69亿吨/年，地下储气库工作气量约310亿立方米。产业政策更加健全，鼓励交通领域发展天然气车船，强化基础设施公平开放与运输价格管理。

展望2026年，市场需求逐渐回暖，LNG供应的不确定性增加。国产气持续增储上产夯实供应“压舱石”，进口管道气与上年基本持平，中东局势变化下LNG进口量价的不确定性增加；市场需求在外部冲击下保持低速增长，预计全年表观消费量4400亿—4450亿立方米，同比增速1.3%—2.5%。未来五年，我国天然气发展进入外部环境深刻调整、内部改革纵深推进、多种能源竞合协同新阶段，预计2030年市场需求5300亿—5500亿立方米，国内稳固、海外多元、内外联动的资源供给体系更加完善，天然气产业链韧性显著增强。

新能源市场

2025年是我国新能源产业从政策驱动转向市场驱动、从规模扩张迈向系统集成的关键之年。截至2025年底，我国风光累计装机18.4亿千瓦，电源总装机占比47.3%，首超火电；新型储能装机近1.4亿千瓦，居全球首位。光伏新增3.17亿千瓦、累计12.03亿千瓦，发电量1.17万亿千瓦时，产业链产量同比增长均超10%；风电累计超6.4亿千瓦，年发电量1.1274万亿千瓦时；新型储能累计136吉瓦/351吉瓦时，同比分别增长84%、109%。氢能、地热能同步发展，氢产能超5100万吨/年，地热利用能力突破130吉瓦、占全球35%以上。政策上，确立风光电量全量入市、电价市场化形成机制，终结保障性收购，完善存量保收益、增量竞价机制。电源侧优化风光布局，火电向调节型转型。成本端，新能源单位投资稳中有降，海上风电、电解槽价格下行，技术规模化应用助推产业降本。

展望2026年及未来五年，新能源将步入理性高质量发展阶段，风光装机规模持续扩大，新型储能装机规模保持增长，氢基能源产业有序推进，地热产业稳步扩容。新能源供给比重提升，持续赋能“双碳”目标与能源强国建设。

来源：中国石油新闻中心